3亿对7.7万亿 A50期指200手持仓难撬动A股指数

艾达财经综合2021-07-22 20:10:0220a50指数

今日是新加坡A50股指期货9月合约的交割日。近期每当接近交割时,类似于“A50 期指交割魔咒”的断言便不绝于耳,从心理上给A股投资者带来些许寒意。不过,以昨日新加坡交易所最新公布的持仓数量推算,最后参与交割的数量最多也只有200手,预计总交割金额最多大约为4000万美元左右,折成人民币为3亿元,与7.7万亿元流通市值的A股市场相比较,要撬动A股指数看来难。

    A50结算价转为升水

    从昨日的交易情况看,A50期指两张期货合约的当日结算价已由前期的贴水行情转为了升水。临近交割的9月合约当日结算价为20452点,10月合约为20620点,分别较新华富时A50现货指数收盘价(20451点)升水1点和169点。成交明细的统计显示:昨日9月合约总成交3手,其中2手为场外交易无法统计价格,场内交易只有1手,成交价为20500点,与成交时的现货指数相比,除去现货尾盘杀跌的因素,实质贴水幅度0.1%;10月合约总共成交10手,场内成交8手,成交价为20620点,升水幅度为0.83%。

    再结合近一周的走势看,昨日A50期指的空头力量已有所减弱。上周一成交量为18手,全部贴水成交,平均贴水幅度在0.3%左右;周二成交2手,贴水幅度增加至0.79%;周四成交1手,贴水幅度为0.39%;周五成交1手,由贴转升至0.11%。又在本周一时,9月合约成交3手,不过都是在下午现货市场上攻新高时成交,成交价仍为贴水,幅度为0.1%至1.1%之间,平均贴水为0.6%;本周二也同样在大盘创新高时成交5手,贴水幅度也未扩大仍为0.6%;昨日9月合约成交时贴水已缩至0.1%,结算价则已转为升水1点。

    9月交割量急剧萎缩

    另一值得注意的情况时,9月合约的交割量已较8月出现了急剧的萎缩。8月合约的交割量为600手左右,但从昨日新交所最新公布的持仓情况看,25日的持仓量为205手,再以每天成交3手来推算,9月交割量最多为200手。8月合约空方大约每手亏损1200点左右,按合约规定10美元/点结算,空方大约亏损了1.2万美元/手。“在8月时,这些空头就出现大规模的亏损,未出现交割行情,更何况9月的200手交割量,这种所谓的交割行情则更不可能实现。” 东方证券的高子剑说道。依据东方证券统计显示,这些空头主力的平均建仓成本约为19100点左右,以昨日A50现货收盘价20451点计算,空头仍旧暂时处于劣势,目前的平均亏损为1.53万美元/手。

    3亿元对7.7万亿元

    如果最后交割200手,预计总交割金额最多大约为4000万美元左右,折成人民币为3亿元。据一QFII人士介绍,一般情况下,只有当一个市场中的期货年成交额同现货市值相当时,期现之间的联动才有可能出现。据东方证券孟卓群统计,香港恒生指数期货年成交额与恒指市值之间的比值为1.2;台湾股指期货的年成交额同台湾加权指数市值的比值为1.12。目前A股市场的流通市值已达到7.7万亿元人民币,由此看来,这3亿元的交割量难以撬动A股市场。

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