证券上市规则_香港证券上市规则

中国股票的上市规则及流程

证券上市规则 图1

股票要上市交易必须具备一定的条件,并按一定的原则和程序进行操作与运转。 在股票交易中,为了有效保护投资者的利益,不损害公共利益,股票在上市过程中一般要遵循一下几个原则:

1、公开性

公开性原则是股票上市时应遵循的基本原则。它要求股票必须公开发行,而且上市公司需连续的、及时地公开公司的财务报表、经营状况及其他相关的资料与信息,使投资者能够获得足够的信息进行分析和选择,以维护投资者的利益。

2、公正性

指参与证券交易活动的每一个人、每一个机构或部门,均需站在公正、客观的立场上反映情况,不得有隐瞒、欺诈或弄虚作假等致他人于误境的行为。

3、公平性

指股票上市交易中的各方,包括各证券商、经纪人和投资者,在买卖交易活动中的条件和机会应该是均等的。

4、自愿性

指在股票交易的各种形式中,必须以自愿为前提,不能硬性摊派、横加阻拦,也不能附加任何条件。

各证券交易所规定的股票上市条件各不相同,但都包括以下项目:

1.资本额

一般规定上市公司的实收资本额不得低于某一数值。

2.获得能力

一般用税后净收益占资本总额的比率来反映获利能力,这一比率一般不得低于某一数值。

3.基本结构

一般用最近一年的财产净值占资产总额的比率来反映资本结构,这一比率一般不得低于某一数值。

4.偿债能力

一般用最近一年的流动资产占流动负债的比率(即流动比率)来反映偿债能力,这一比率一般不得低于某一数值。

5.股权分散情况

一般规定上市公司的股东人数不得低于某一数值。

股份有限公司申请股票上市,要经过一定的程序。按照《股票发行与交易管理暂行条例》与《公司法》的规定,股票上市的程序如下:

1.上市申请与审批

《股票发行与交易管理暂行条例》规定,公开发行股票符合条件的股份有限公司,申请其股票在证券交易所交易,应当向证券交易所的上市委员会提出申请;上市委员会应当自收到申请之日起二十个工作日内作出审批,确定上市时间,审批文件报证监会备案,并抄报证券委。

《公司法》规定,股份有限公司申请其股票上市交易,应当报经国务院或者国务院授权证券管理部门批准,依照有关法律、行政法规的规定报送有关文件。

《公司法》同时规定,国务院或者国务院授权证券管理部门对符合本法规定条件的股票上市交易申请,予以批准;对不符合本法规定条件的,不予批准。

当前,符合上市条件的股份有限公司要经过经过证监会复审通过,由证券交易所审核批准。

2.申请股票上市应当报送的文件

股份公司向交易所的上市委员会提出上市申请。申请时应报送下列文件:

(1)上市报告书;

(2)申请股票上市的股东大会决议;

(3)公司章程;

(4)公司营业执照;

(5)依法经会计师事务所所审计的公司最近3年的财务会计报告;

(6)法律意见书和上市保荐书;

(7)最近一次招股说明书;

(8)证劵交易所上市规则规定的其他文件。

3.订立上市契约

股份有限公司被批准股票上市后,即成为上市公司。在上市公司股票上市前,还要与证券交易所订立上市契约,确定上市的具体日期,并向证券交易所缴纳上市费。

4.发表上市公告

根据《公司法》的规定,股票上市交易申请经批准后,被批准的上市公司必须公告其股票上市报告,并将其申请文件存放在指定地点供公众查阅。

上市公司的上市公告-般要刊登在证监会指定的,全国性的证券报刊上。

上市公告的内容,除了应当包括招股说明书的主要内容外,还应当包括下列事项:

(1)股票获准在证券交易所交易的日期和批准文号;

(2)股票发行情况,股权结构和最大的10名股东的名单及持股数;

(3)公司创立大会或股东大会同意公司股票在证券交易所交易的决议;

(4)董事、监事、高级管理人员简历及持有本公司证券的情况;

(5)公司近3年或者开业以来的经营业绩和财务状况以及下一年盈利的预测文件;

(6)证券交易所要求载明的其它情况。

补充:

股票上市条件:

1.股票经中国证监会核准已公开发行;

2.公司股本总额不少于人民币3000万元;

3.公开发行的股份达到公司股份总额的25%以上,公司股本总额超过人民币4亿元的,公司发行股份的总额的比例为10%。

4.公司在3年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载。

股票暂停上市条件:

1.上市公司股本总额(3000)万元)、股权分布(25%、10%)等发生变化不再具备上市条件。

2.上市公司不按照规定公开其财务状况,或者对会计报告作虚假记载,可能误导投资者。

3.上市公司有重大违法行为。

4.上市公司3年连续亏损。

股票终止上市条件:

1.上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件,在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件。

2.上市公司不按照规定公开其财务善,或者对财务会计报告作虚假记载,且拒绝纠正。

3.上市公司3年连续亏损,在其后一个年度内未能恢复盈利。

4.上市公司解散或者被宣告破产。

谁能提供完整的香港联交所上市规则(主板和创业板),最好要WORD版本?

香港联交所上市规则(主板和创业板)

http://www.xinhw.org/jd_019.htm

联交所主板上市

主要上市规定

证券在联交所主板上市主要受由联交所执行的《香港联合交易所有限公司证券上市规则》(《证券上市规则》)所监管。

在证券及期货事务监察委员会(证监会)的监督下,联交所负责所有上市事务的日常行政管理工作。

以下概述证券在联交所主板上市的基本要求及其它有关事宜。详情请参阅《证券上市规则》和有关规定。

在创业板上市的基本要求及其它有关事宜载于另一部份。

证券上市一般原则

联交所对证券上市的监管目的在维持投资者对市场的信心,基本原则如下:

1. 申请人适宜上市;

2. 证券的发行及销售是以公平及有秩序的形式进行,而可能投资的人士可获得足够资料,

??从而对发行人作出全面的评估;

3. 上市发行人必须向投资者及公众人士提供足够数据,而可合理相信会对上市证券的买卖

??活动 及价格有重大影响的任何资料,尤须实时并广泛地公布;

4. 上市证券的所有持有人均受到公平及平等对待;

5. 上市发行人的董事在整体上本着股东利益行事,尤其当公众人士属少数股东时。

股本证券上市的基本条件

下列为股本证券上市必须符合的主要先决条件:

1. 发行人及其业务必须为联交所认为适宜上市者。资产全部或大部份为现金或为短期证券

??的发行人或集团(投资公司除外)一般不会视为适宜上市;

2. 发行人或其集团必须在相若的管理层管理下,具备一般不少于三个财政年度的营业纪

??录。在该段期间,最近一年的股东应占溢利不得少于2,000万港元;及其前两年累计

??的股东应占溢利不得低于3,000万港元;

3. 新申请人上市时的预计市值不得少于1亿港元,而为公众人士所持有的证券的预计市值

??不得少于5,000万港元;

4. 为确保上市证券有一公开市场:

??- 任何类别的上市证券一般必须有25%为公众人士所持有。若发行人的预计市值超逾

??40亿港元,公众人士所持有的比率可降低至10%至25%之间;

??- 如为新类别的证券上市,每发行100万港元的证券一般须有不少于三名的持有人,

??而持有人数目最少为100名;

5. 新申请人必须作出一切所需安排,使其证券符合香港结算公司定下的资格,在中央

??结算系统寄存、交收及结算。

联交所一般将不会考虑公司于上市后三年内分拆上市的申请,将公司现有集团的全部或部分资产或业务在联交所或其它地方分拆作独立上市。

对基建工程公司或对矿务公司的特别上市要求及对海外发行人或对中国注册发行人(H股发行人)上市的附加要求,请参阅《证券上市规则》内之详情

《证券股票上市规则》规定的:上市公司和信息披露义务人应该在本规则规定的期限内披露重大事项,期限指多久

上市公司和信息披露义务人所需披露的信息包括:

一、所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息;

二、包括但不限于上市公司的收购、出售资产,关联交易,重大诉讼、关联交易等等。

所以上市公司的披露义务的期限应为:

从首次申请公开发行起,一直到其终止上市。

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