a股市场市盈率高好还是低好?很多散户股民错了,这才是正确解答

艾达财经资讯2021-07-22 22:34:0320a股市盈率

很多分析人士在分析股票的时候,嘴上经常挂着一个词:市盈率。他们经常从市盈率高低的角度,去分析一家上市公司是否值得投资者买入。

在解答市盈率高好还是低好之前,我们应该先搞懂什么是市盈率,我做一个简单的分享。

市盈率,全称是市价盈利比率,简称市盈率。简单低说,它是指股票价格除以每股收益的比率。我们经常听到的P/E,就是说的市盈率。

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市盈率还分为静态市盈率和动态市盈率。通俗地说,静态市盈率是以市场价格除以已知的最近公开的每股收益后的比值,而动态市盈率则是考虑增长或下降因素比例而计算得来的数据,动态市盈率=静态市盈率* [1/(1+年复合增长率)^n ]。

市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%,并且所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。比如说某只股票市盈率为10倍,如果所有股息都分红,那么投资者在第10年能收回投资收益。

市盈率越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;市盈率过高,一般会认为该股票的价格存在炒作的迹象,市盈率越高泡沫越多,股价就越被高估,这样的股票存在着下跌的风险。

从这一点看,市盈率肯定是越低越好啦!

不过,对于初创成长型企业,尤其是高科技行业,其业绩增长迅速以及市场对其未来发展及业绩增长非常看好的时候,其股价预期将会持续较大空间,往往会获得市场更多资金的青睐,使得股价不断走高,市盈率也会更高一些。

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但是,我这里要说但是。

但是,大家有没有发现,很多市盈率低的板块和个股,其走势往往不愠不火,经常是弱于大盘股指,而一些市盈率高的个股,反而还蹭蹭蹭的上涨,甚至达到几百倍上千倍的市盈率。

不是说市盈率越低越有投资价值吗?很多小伙伴会认为,难道我学了假的财经知识?没错,比如银行板块,大部分都已经破净很多年了,其股息率都能比定期存款利率还高,整个银行板块的市盈率大都在6倍以下,为啥这样的个股不涨呢?

而有些股票,明明是高市盈率,甚至还有些亏损的个股,经常成为市场中的明星股,股价持续上攻,甚至连续涨停板走势,这是为什么呢?

从这个问题就可以看出,股价与市盈率存在一定关系,但是却不是必然的关系。

市盈率低,股价不涨,有多方面的原因,比如流通盘过大,不太适合短线资金操作,其活跃性也就差了很多,比如某些行业属于夕阳产业,虽然发展稳定,但缺乏政策扶植,发展前景黯淡,这也导致资金的远离;再比如某个行业缺乏创新,吃老本,增长速度慢。

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这些股票很难得到资金尤其是短线资金的青睐,因此,波动不大,甚至被资金所抛弃,股价不断下跌,是导致低市盈率低的主要原因。

但是因为这些股票相对稳定,而且比如银行板块每年还有不错的股息收入,因此也有很多稳健的资金选择配资低市盈率的个股。

当然,如果你能通过价值投资分析,找到低市盈率,但是未来几年有望高速发展的个股,也就是未来价值被低估的个股,那么这样的股票在未来得到市场发现和认可后,就会被市场资金所挖掘,股价出现较大幅度的上涨。

很多股票,其市盈率很高,但是仍然成为牛股妖股,这往往是因为股票具备一定的题材,比如业绩扭亏,资产重组,行业性利好等等,这些题材刺激了股价的上涨,短线资金的热炒使得股价一飞冲天,如果你不从技术分析的角度去解读,而是去看市盈率,那么你怎么分析也找不到其上涨的理由。

市盈率只是投资参考的一个指标,技术分析派对市盈率并没有太多关注和分析。对于广大散户来说,大多数不具备财务分析的能力,因此我也不建议散户去学什么价值投资,还不如集中精力去学好技术分析。

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